银行业理财规模重回增长通道结构配置更趋稳健

　　多份研究报告显示，2024年我国银行业理财市场在净值化转型基本完成后，整体规模恢复平稳增长。券商研究指出，截至2024年末，银行理财投资资产余额约32.13万亿元，较上年末增加3.1万亿元，杠杆率保持在合理区间，产品运行更加稳健。从资产配置结构看，债券类资产仍是理财资金的主要去向，余额约18.6万亿元，占比接近六成，其中同业存单配置比例有所提升，存款类资产占比小幅下降，体现出在利率环境变化下机构对收益与流动性的综合考量。

　　《中国银行业理财洞察报告》提出，在新的监管框架和市场环境下，理财公司更加重视投研能力建设，深度挖掘大类资产投资潜力，推动公募化、净值化产品体系优化。2024年新发封闭式理财产品的平均期限集中在一年左右，中长期产品占比提升，契合居民稳健投资需求。与此同时，固收类产品仍是多数投资者的主要选择，权益类和多资产策略产品在投资者教育和市场表现带动下，份额逐步增加，但整体占比较为温和。理财机构在产品设计方面更加注重风险收益匹配，通过分层产品和组合服务，满足不同风险偏好客户的资产配置需求。

　　从前瞻趋势看，业内普遍认为银行理财的核心竞争力将从“规模驱动”转向“投研驱动”和“服务驱动”。随着资本市场改革深化和多层次资产市场不断完善，理财资金有望在合规前提下进一步支持优质企业债、基础设施REITs和权益类资产，为实体经济提供中长期资金来源。同时，理财子公司正在加快数字化转型，通过线上平台提升持有人服务体验，利用数据分析工具优化客户画像和产品推荐，提高资产配置建议的专业度和精准度。未来，在监管持续完善、市场机制逐步成熟的背景下，银行理财有望在居民财富管理体系中扮演更加重要的“稳健底仓”角色。